비트코인 데이트레이더들을 위한 조언 : 전체 투자자들 중 95%가 실패하는 이유

많은 투자자들은 "95%의 투자자들이 투자에서 손해를 본다"라는 말을 많이 들었을 것이다. 그러나 이에 대해 좀 더 깊게 파고 들어가면 그 수치는 95%보다 더 높을 수 있다. 금융시장은 그간 수많은 야심에 찬 투자자들에게 실망을 안겨주고 때로는 패가망신을 시킨 바 있다.

그렇게 높은 실패율에도 불구하고 왜 그렇게 많은 사람들이 이런 도박판에 들어오려고 하는 걸까?

데이트레이딩이 어렵다는 사실을 보여주는 여섯 가지 통계

그 이유는 물론 분명히 존재한다. 즉 아침에 출근하지도 않고 집에서 내복 차림으로 하루종일 앉아서 수백만 달러를 번다고 생각해보라. 그러나 그렇게 쉽게 버는 돈과 단 몇 년 만에 평생을 먹고살 돈을 벌 수 있다는 유혹은 그야말로 유혹에 불과할지도 모른다.

사실은 데이트레이딩만큼이나 어려운 일도 없다. 이는 감정적으로도 힘을 빼고 돈을 벌기는커녕 인생을 망치는 수도 얼마든지 있다.

우선 온라인 교육 사이트 트레이드사이어티(Tradeciety)에서 뽑은 데이트레이더에 대한 몇 가지 통계 수치를 소개해보기로 하자.

  1. 모든 데이트레이더 중에서 80%는 일을 시작한 후 2년 만에 그만둔다.
  2. 모든 데이트레이더 중에서 40%는 일을 시작한 지 한 달 만에 집어치운다.
  3. 3년 이상을 계속 데이트레이딩을 하는 사람들의 비율은 13%에 불과하고 5년 이상은 7%에 지나지 않는다.
  4. 개인투자자들의 평균 수익률은 시장지수 평균보다 연간 1.5%가 낮다.
  5. 거래를 많이 하는 투자자들의 경우는 연간 시장지수보다 6.5%가 낮다.
  6. 10년 연속으로 마이너스 수익률을 기록한 투자자들도 계속해서 투자한다.

이 가운데 마지막 포인트는 데이트레이더들이 능력이 딸린다는 사실이 분명히 드러났음에도 계속해서 거래한다는 사실을 보여준다.

이는 놀라운 일이 아닐 수 없다. 거의 모든 투자자들이 돈을 잃는 상황에서 이들은 더 많이 잃으며 단순한 투자거래에서 지속적으로 낮은 투자수익률을 내면서도 그만두지 않고 계속 투자를 한다는 것이다. 왜 그럴까?

대다수의 데이트레이더 지망자들은 앞으로 다가올 수많은 어려움에 대해 전혀 마음의 준비가 되어 있지 않고 실패로부터 교훈을 얻을 자세도 되어 있지 않다는 것이다. 이들은 거래에 수반되는 심리적 어려움을 과소평가하고 투자를 할 때 감정을 배제하는 것도 잘하지 못한다.

이들은 잘 꾸며진 시스템을 세워놓고 거래를 하지도 못한다. 이들이 시스템을 잘 세워놓더라도 많은 경우 이를 무시하고 그런 원칙을 어겨 거래를 하곤 한다.

'무작위 보강'이란?

어쩌면 투자자들이 실패하는 이유로서 잘 알려지지 않은 것으로 '무작위 보강(random reinforcement)'의 원리가 있을 수 있다. 이 개념은 투자자들이 계속해서 돈을 잃으면서도 나가떨어지지 않고 거래를 하는 이유를 설명할 수 있다. 인베스토피디아(Investopedia)에서 무작위 보강을 설명한 것을 보면 다음과 같다.

특정 가설이나 아이디어의 타당성을 입증하는데 무작위적인 사건을 인용하는 행위. 일관성이 없는 결과에 대해 자신이 실력이 좋아서 그렇게 됐다고 생각하는 경우. 금융시장처럼 일관성이 없는 결과로부터 자신의 긍정적(또는 부정적) 행동에 대한 근거로 삼으려는 경향

시장은 안 좋은 습관에 보상을 주고 반면에 긍정적인 행동에 불이익을 주는 경향이 있다. 이는 특히 소수의 샘플 이벤트일 경우 그럴 수가 많다. 이 원리를 잘 보여주는 이론적 예를 들어보기로 하자.

철수는 지금의 풀타임 직장을 그만두고 암호화폐 투자자가 되고자 한다. 그는 일정한 액수의 저축을 자본으로 삼고 트위터상의 유명한 투자 조언가들의 말을 따라 투자를 하려고 한다. 그는 조언가들이 알트코인에 관해 얘기하고 차트를 보고 설명을 하며 알트코인이 급상승할 것이라고 하는데 대해 매혹됐다. 그는 알트코인을 매입하고 샤워하러 갔다와서 이를 되팔아 약간의 이익을 봤다. 그는 점심시간 전까지 이런 단타 매매를 여러 차례하고 성공을 거뒀다. 철수는 자신이 이제 매우 능력 있는 데이트레이더가 됐다는 자신감을 갖게 됐다.

그렇다면 무엇이 문제인가? 그는 어떠한 시스템이나 계획이 없이 투자해서 우연히 돈을 벌고 이것이 마치 자신의 실력 덕택인 것처럼 착각을 하는 것이다. 시&#