SEC가 Kraken의 '중대한 질문 교리(Major Questions Doctrine)' 방어를 무효화하는 데 성공

미국 증권거래위원회(SEC)가 Kraken의 방어 논리를 기각하려는 시도에서 일부 승소했습니다. 캘리포니아 연방법원 판사는 의회가 SEC에 암호화폐에 대한 권한을 부여하지 않았다는 Kraken의 주장을 기각했습니다.

윌리엄 오릭 판사는 1월 24일 명령에서 Kraken이 제기한 세 가지 방어 논리 중 하나인 '중대한 질문 교리(Major Questions Doctrine) 방어'를 기각했다고 밝혔습니다. 이 소송에서 SEC는 Kraken이 미등록 증권을 제공했다고 주장하고 있습니다.

오릭 판사는 SEC가 "의회가 합리적으로 부여했다고 이해할 수 있는 범위를 넘어서는 중대한 권한을 주장하고 있는 것은 아니다"라고 밝혔습니다.

 '중대한 질문 교리(Major Questions Doctrine)'는 정부 기관이 의회로부터 명시적으로 위임받지 않은 권한을 사용할 수 없다는 내용을 담고 있습니다. Coinbase, Ripple, Binance를 포함한 다른 암호화폐 기업들도 SEC에 의해 소송당한 사건에서 이 교리를 인용하며, 의회가 SEC에 암호화폐에 대한 권한을 부여하지 않았다고 주장했습니다.

오릭 판사는 명령문에서 '중대한 질문 교리(Major Questions Doctrine)'와 관련된 사건들이 "미국 경제에 막대한 영향을 미칠 가능성이 있다"고 언급했습니다.

오릭 판사는 이어 "암호화폐는 성장 중인 금융 수단이지만, 미국 에너지 시장이나 수천억 달러 규모의 미지급 학자금 대출 부채와 합리적으로 비교할 만한 경제적 중요성 수준에 이르지는 못했다"고 덧붙였습니다.

오릭 판사는 Kraken이 SEC로부터 법 위반에 대한 "적절한 통지"를 받지 못했다고 "그럴듯하게 주장했다"며, 이는 적법 절차를 위반할 가능성도 있다는 이유로 "적절한 통지(fair notice)" 방어 논리는 여전히 유효하다고 판결했습니다.

오릭 판사는 "SEC는 Kraken과 같은 입장에 있는 일반적인 기업이라면 누구나 Howey 테스트가 Kraken 플랫폼의 2차 시장 거래에 적용되어 해당 거래가 투자계약을 구성한다는 점을 이해할 수 있음을 입증해야 한다"고 말했습니다.

오릭 판사는 "SEC는 그러한 입증을 하지 못했다"고 말했습니다.

2023년 11월, 미국 증권거래위원회(SEC)는 크라켄이 먼저 등록하지 않고 불법적으로 증권 거래소로 운영했다고 주장하며 크라켄을 고소했습니다.

또한 SEC는 크라켄을 운영하는 Payward Inc와 Payward Ventures가 2018년 이후로 증권법을 위반했다고 주장했습니다.

이 소송은 여러 단계를 거쳤으며, 8월에 미국 연방 법원이 크라켄의 SEC 소송 기각 요청을 기각했습니다.

크라켄은 이어 2023년 9월에 SEC의 혐의에 대해 반박하는 내용을 제출했습니다.

SEC는 유사한 조치를 취하며 여러 암호화폐 거래소를 겨냥해왔지만, 암호화폐 친화적인 헤스터 퍼스(Hester Peirce) 위원장의 지도 아래 디지털 자산에 대한 법적 틀을 개발하는 암호화폐 태스크포스를 구성했습니다.