분석가들에 따르면, 2024년 역사적인 비트코인 컨퍼런스 이후 BTC 선물 미결제약정이 범위를 벗어나면서 비트코인 시장이 "변곡점"에 도달했습니다.
“비트코인 선물 미결제약정이 마침내 이 범위를 벗어났습니다,”라고 독립 분석가 Horse가 선언했습니다.
미결제약정(OI)은 현재 모든 거래소에서 열려 있는 비트코인(BTC) 관련 파생상품 계약의 총 수를 나타냅니다.
이 지표의 상승은 투자자들이 파생상품 시장에서 새로운 포지션을 개설하고 있음을 시사합니다. 일반적으로 새로운 계약이 생기면 시장의 총 레버리지가 증가하므로, 미결제약정(OI)의 증가는 자산의 변동성을 높일 수 있습니다.
독립 시장 분석가 Horse는 다음 차트를 공유하면서, 비트코인 가격이 사상 최고치를 기록한 지난 3월 이후 Coinbase Pro에서 비트코인의 미결제약정(OI)이 억제되어 있던 수준을 돌파했다고 설명했습니다.
비트코인 미결제약정(OI)은 가격 상승과 함께 증가했으며, 이는 미국 정치가 암호화폐에 우호적인 방향으로 변화하면서 랠리가 촉진된 결과입니다.비트코인 미결제약정(OI)은 가격 상승과 함께 증가했으며, 이는 미국 정치가 암호화폐에 우호적인 방향으로 변화하면서 랠리가 촉진된 결과입니다.
전 미국 대통령 도널드 트럼프가 2024 비트코인 컨퍼런스에서 "암호화폐 분야가 모든 긍정적인 요소를 은쟁반에 담아 받았다"고 언급한 것에 대해 호스가 언급했습니다.
그것이 실제로 실현될지 여부는 논쟁의 여지가 있지만, 어쨌든 이 자산 클래스에 대해 장기적으로 긍정적인 시각을 갖는 것이 좀 더 의무화된 상황입니다.
호스는 트럼프의 연설 이후 비트코인 가격이 상승하고 있으며, 영구 계약 및 옵션 시장에서 롱 포지션이 청산되었다고 설명했습니다. 그는 “이것은 매우 긍정적이다”라고 말했습니다.
“여기서 새로 생긴 롱 포지션은 리스크 대비 보상이 좋지 않다. 단지 이것만 고려한다면 숏 포지션을 취하거나 최소한 헤지를 하는 것이 더 유리할 것이다. 물론 이런 접근은 매우 위험하지만 주목할 필요가 있다. 이는 무효화 수준이 너무 가까워서, 예를 들어 69+에서 헤지하고 고점을 돌파하면 청산해야 한다는 것을 의미한다.”
동료 분석가 스큐(Skew)도 유사한 의견을 공유하며, 전체 비트코인 영구 선물 시장이 “순 롱(net long)”이라고 언급했습니다.
관련 소식: 비트코인이 7만 달러를 향해 상승 중 — 새로운 역대 최고가를 달성하기 위해 필요한 상승폭은 단 6%입니다.스큐는 “비트코인 가격이 72,000달러로 상승하려면 지속적인 현물 매수가 필요하다”고 덧붙였습니다. 이는 현재 롱 포지션이 감수하고 있는 위험을 상쇄할 수 있을 것이라고 설명했습니다.
“그러나 현물 매수가 잠시 중단되면 강제 롱 포지션 청산의 직접적인 위험이 분명해질 것이다(이 경우 시장의 매수 유동성으로 빠르게 이동하는 경우가 많다). 시장은 변곡점에 와 있다.”
스큐의 예측대로 비트코인 가격은 7만 달러 선에서 떨어져 현재 67,271달러에서 거래되고 있습니다. 코인텔레그래프 마켓 프로와 트레이딩뷰의 데이터에 따르면, 지난 24시간 동안 5천566만 달러 이상의 롱 BTC 레버리지 포지션이 청산되었으며, 그 중 4시간 만에 4천674만 달러가 청산되었습니다.
그러나 비트코인 선물 미결제약정(Open Interest, OI)이 394억 달러를 넘어서며 역대 최고치를 기록한 상황에서, 비트코인 가격이 곧 새로운 역대 최고가를 돌파할 가능성이 있습니다. 따라서 현재의 조정이 짧게 끝날 수도 있습니다.
이 기사는 투자 조언이나 추천을 포함하고 있지 않습니다. 모든 투자 및 거래에는 위험이 따르며, 독자들은 결정을 내릴 때 스스로 연구를 진행해야 합니다.