비트코인 보유자들은 단 한 개의 사토시도 팔지 않고 암호화폐 담보 대출을 활용해 부동산을 구매하며 자본 이득세도 피하고 있다.
이 새로운 트렌드는 초기 암호화폐 투자자, 기업가, 그리고 ‘비트코인 부자’이지만 전통적인 부동산 금융 기준을 충족하지 못하는 고액 자산가들 사이에서 점점 확산되고 있다고 레든(Ledn)의 공동 창업자인 마우리시오 디 바르톨로메오(Mauricio Di Bartolomeo)가 코인텔레그래프와의 인터뷰에서 밝혔다.
비트코인 담보 대출 모델은 차입자들이 보유 중인 암호화폐를 매도하지 않고도 이를 활용할 수 있게 해준다. 대출을 받는 것은 일반적으로 과세 대상이 아니기 때문에, 고객들은 상승 가능성에 계속 노출된 상태로 유동성을 확보할 수 있다.
"비트코인을 담보로 대출을 받는 것은 대부분의 관할 지역에서 일반적으로 자본 이득세를 발생시키지 않습니다. 담보를 이용한 대출은 보통 과세 대상 거래로 간주되지 않기 때문입니다. 비트코인을 매도하는 것이 아니기 때문이죠."라고 디 바르톨로메오가 말했다.
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비트코인(BTC) 담보 대출을 받기 위해 고객들은 일반적으로 50% 담보인정비율(LTV)로 BTC를 맡기고, 그 대가로 법정화폐나 스테이블코인을 받는다. 한 대출 업체의 평균 자금 집행 소요 시간은 9.6시간이라고 디 바르톨로메오가 설명했다. 이렇게 확보된 자금은 주택 구입 시 초기 계약금으로 사용되거나, 경우에 따라 부동산 전체 매입 비용을 충당하는 데 쓰인다.
이 모델은 일정한 유연성도 제공한다. 대출 기간 동안 이자와 수수료가 누적되며, 매월 상환해야 하는 의무는 없다. 상환은 언제든지 위약금 없이 가능하고, 담보인정비율(LTV)이 60% 이하로 유지되면 대출을 연장할 수도 있다. 또한 대출 기간 중 비트코인 가격이 상승하면 차입자는 초과 담보분을 인출할 권리도 가진다.
디 바르톨로메오는 레든의 비트코인 대출이 라틴아메리카, 미국, 그리고 유럽 일부 지역에서 높은 수요를 보이고 있다고 말했다. 그는 '비트코인을 담보로 활용하는 가장 큰 장점은 국경이 없다는 점입니다'라고 덧붙였다.
비트코인 담보 대출과 관련해 반복적으로 제기되는 우려는 변동성이다. 디 바르톨로메오는 '비트코인 가격이 하락하고 LTV가 상승하면, 고객들은 추가 담보를 납입하라는 알림을 받게 됩니다'라고 설명했다.
담보인정비율(LTV)이 80%에 도달하면, 대출기관은 대출 상환에 필요한 만큼의 비트코인을 매도하고 남은 금액은 차입자에게 반환한다. 부동산 거래는 이미 완료된 상태이기 때문에 청산은 주택 구매를 되돌리는 것이 아니라 단지 대출금을 정산하는 과정일 뿐이다.
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전통적인 대출기관들은 규제 불확실성과 신용 위험 때문에 암호화폐를 꺼리는 경우가 많다. 하지만 디 바르톨로메오는 비트코인 대출은 신용 점수 없이도 가능하다고 말했다. 차입자는 2:1 담보 비율로 자산을 예치하며, 만약 담보 가치가 하락하면 대출자는 즉시 청산할 수 있다.
"우리는 비트코인이 세계에서 가장 완벽한 담보 자산이라고 믿습니다. 24시간 365일 거래되며, 유동성이 풍부하고, 거래가 실시간으로 전 세계에 전송될 수 있기 때문입니다."라고 디 바르톨로메오가 말했다.
"레든은 2025년 1분기에 3억 달러 이상의 소매 대출을 실행했으며, 연말까지 10억 달러를 넘어설 것으로 예상된다고 회사 측이 밝혔다. 또한 2024년에는 고객들이 비트코인 가치 상승으로 이자 비용의 8배에 달하는 수익을 올렸고, 가격 상승 시 1,000 BTC 이상이 초과 담보로 인출되었다."
디 바르톨로메오는 점점 더 많은 고액 자산가들이 비트코인 담보 대출을 선택하고 있다고 덧붙였다. 현금을 인출하기보다는 보유한 BTC를 활용해 부동산과 같은 실물 자산에 접근하면서, 자신들이 가장 수익성이 높다고 여기는 투자에 대한 노출을 유지하고 있다."
"그들은 가장 가치 있고 성과가 좋은 자산에 대한 노출을 유지하면서도, 비트코인을 팔지 않고 새 부동산으로 이사할 수 있기를 원한다."
5월, 지브롤터에 본사를 둔 프라이빗 뱅크 Xapo Bank의 CEO 시어머스 로카는 시장 신뢰가 커지면서 비트코인 보유자들이 암호화폐를 담보로 대출을 받는 것에 점점 더 익숙해지고 있다고 말했다.
3월 18일, Xapo Bank는 비트코인을 담보로 미국 달러를 대출받을 수 있는 금융 상품을 출시했다. 이 상품을 통해 자격을 갖춘 고객들은 BTC를 보유한 채 최대 100만 달러까지 대출을 받을 수 있다.
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