2025년이 비트코인 디파이(DeFi)의 해가 될까요?

비트코인 네이티브 분산 금융(DeFi)은 2025년 가장 뜨거운 주제 중 하나가 될 것이라고 여러 산업 관계자들이 코인텔레그래프에 전했습니다. 이는 기관들의 비트코인(BTC) 채택이 가속화되고, 비트코인 DeFi 생태계가 성숙해짐에 따라 이루어질 전망입니다.

BTC 스테이킹의 성장 잠재력은 특히 강력하며, 총 잠재 시장 규모는 수천억 달러에 이를 것이라고 두 명의 임원들이 전했습니다. 12월 30일 기준으로, 비트코인 스테이킹은 Stakingrewards.com에 따르면 약 55억 달러의 TVL(총 잠금 자산)을 기록하고 있습니다.

 "비트코인 스테이킹이 중요한 시장이 될 모든 조건이 맞춰졌습니다,"라고 Bitwise의 연구 담당 책임자인 맷 호건이 코인텔레그래프에 전했습니다.

"비트코인 수익에 대한 수요가 많습니다,"라고 호건은 덧붙였습니다. "3%의 수익률이라도 다른 옵션들과 비교했을 때 매력적입니다."

호건은 비트코인 스테이킹이 2,000억 달러 규모의 시장 기회를 나타낸다고 추정했습니다. 더 일반적으로, 비트코인 DeFi의 총 잠금 자산(TVL)은 약 300배 증가할 수 있다고 Build on Bitcoin의 공동 창립자이자 CEO인 알렉세이 자미야틴이 코인텔레그래프에 전했습니다.

 "우리는 수십 명의 대형 비트코인 DeFi 사용자들과 펀드들과 대화해왔으며, 이들은 비트코인 보유 자산을 수익을 얻도록 활용하기를 열망하고 있습니다,"라고 자미야틴은 말했습니다.

 기관의 채택

2024년, 비트코인은 투자자들이 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)에 1,000억 달러 이상을 투입하면서 처음으로 코인당 10만 달러를 넘었습니다.

 "비트코인의 역대 최고가는 기관과 규제 당국 모두로부터 암호화폐에 대한 새로운 관심을 불러일으킬 것이며, 2025년에는 암호화폐 전체 산업을 재활성화할 것입니다,"라고 레이어-1 네트워크 아고릭 시스템의 CEO인 딘 트리블이 코인텔레그래프에 전했습니다.

일부 프로토콜은 특히 혜택을 볼 수 있는 위치에 있다고 호건은 말했습니다. 비트코인 레이어-2 확장 네트워크인 바빌론(Babylon)과 이더리움에서 랩드 비트코인을 담보로 사용하는 리스테이킹 프로토콜인 아이겐레이어(EigenLayer)는 기관들에 의해 신뢰받고 있는 것으로 평가됩니다.

"기술은 심지어 높은 수준에서 바라보더라도 합리적으로 보입니다,"라고 호건은 말했습니다.

12월 30일 기준으로, 바빌론과 아이겐레이어의 총 잠금 자산(TVL)은 각각 50억 달러와 150억 달러를 초과했다고 DefiLlama의 데이터가 전했습니다.

비트코인 스테이킹은 보상을 받기 위해 비트코인을 담보로 잠그고, 이를 통해 비트코인 L2(레이어-2)를 보호하는 과정입니다. 리스테이킹은 이미 스테이킹된 토큰을 사용하여 다른 프로토콜을 동시에 보호하는 방식입니다.

또한, 스테이킹된 BTC ETF는 2025년에 기관들의 관심을 촉진할 수 있다고 호건은 말했습니다.

11월에 자산 운용사 발로어(Valour)는 유럽에서 비트코인 스테이킹 ETF를 출시했습니다. 이 ETF는 비트코인 L2인 CoreChain에 스테이킹하며, 12월 30일 기준으로 연 5.5% 이상의 APR을 지급합니다. 현재 미국에서는 비트코인 ETF에 대한 스테이킹이 허용되지 않았습니다.

 "스테이킹된 비트코인이 미국에서 ETF 구조로 허용될지 확신할 수는 없지만, 유럽에서는 확실히 될 것입니다,"라고 호건은 말했습니다.

성숙하는 DeFi 생태계

스테이킹된 비트코인에 대한 청구권을 나타내는 **리퀴드 스테이킹 토큰(LSTs)**이 급증하고 있으며, 이는 더 복잡한 DeFi 활용 사례를 가능하게 하고 있습니다. 12월 30일 기준으로, 비트코인 LST는 Stakingrewards.com에 따르면 총 잠금 자산(TVL)이 25억 달러 이상에 달하고 있습니다.

RSK, Merlin, Stacks를 포함한 일부 비트코인 L2는 이미 비트코인 네이티브 DeFi 생태계를 호스팅하고 있으며, 여기에는 탈중앙화 거래소, 대출 프로토콜, 그리고 Sovryn과 같은 올인원 플랫폼이 포함됩니다. Merlin은 심지어 비트코인 네이티브 파생상품 프로토콜인 Surf를 자랑하고 있습니다.

곧 "비트코인을 담보 자산으로 사용하는 새로운 DeFi 전략들이 리스크 곡선을 따라 등장할 것입니다. 여기에는 수익을 발생시키는 비트코인 자산을 이용한 간단한 매수 및 보유 전략부터, 베이시스 거래 및 옵션 전략까지 포함될 것입니다,"라고 비트코인 스테이킹 프로토콜 롬바드(Lombard)의 공동 창립자이자 전략 책임자인 제이콥 필립스가 코인텔레그래프에 전했습니다.

필립스는 비트코인의 성숙한 DeFi 생태계가 궁극적으로 비트코인이 세계의 준비 통화로서의 지위를 확립하는 데 도움이 될 것이라고 예상했습니다.

"비트코인 스테이킹 금리는 '무위험 금리'가 되어 미국 재무부 채권 금리를 뒤집고 DeFi 대출 및 차입의 벤치마크가 될 것입니다,"라고 필립스는 말했습니다.